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避险情绪骤降,全球市场上演“和平交易”,北向资金狂买!有人空仓、还有人纠结了......

避险情绪骤降,全球市场上演“和平交易”,北向资金狂买!有人空仓、还有人纠结了......

分类:财经

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在俄乌谈判传出积极消息后,市场避险情绪骤降,隔夜全球市场上演了一场“和平交易”。欧美股市集体大涨,黄金、原油跳水。其中,标普500指数涨1.23%,在过去两周上涨10%。

这也带动30日亚太股市冲高,A股三大指数强势上涨,沪指收涨1.96%,深成指涨3.10%,创业板指涨4.02%。盘面上,地产股表现强势,证券、锂电、建材、水利板块涨幅居前。

全球市场上演“和平交易”,也使得外资加码新兴市场。根据通联数据Datayes,30日,北向资金大幅净流入127.26亿元,单日净买入额创年内新高,也是2022年以来第二次净买入额超百亿。3月7日-16日的8个交易日,北向资金连续净流出,累计流出668.91亿元。

眼下的A股走势,投资者到底是“守”是“攻”,私募基金经理李华(化名)也觉得,这是一个很纠结的阶段。“有人喊着加仓,有人喊着割肉离场。具体如何操作,就看投资者胆识了。”

与李华不同,一样担任私募基金经理的王莹(化名),在A股这一波下跌之初就已经清仓,因为预期变化,她很快又完成建仓。重新建仓后,她管理的产品,最多浮亏了6%。

这样的分歧并不止存在上述私募基金经理之间。私募大佬但斌(东方港湾董事长)疑似空仓,上百只产品净值几乎零波动。随后但斌向第一财经记者确认,目前仓位大概已降至10%上下。

除了私募等专业投资者,同样的分歧,也在散户中存在。雪球社区发起的“现在这个点位,你觉得该加仓还是减仓”的话题中,截至3月30日,共有4643名投资者参与话题讨论,其中62%的投资者认为应该加仓,而38%的投资者则认为应该减仓。

在目前时点,A股应该加仓,还是离场?

来源:雪球社区

千亿私募、险资和头部基金经理加仓?

李华告诉第一财经,目前来看,“加仓派”主要可以分为三类,第一类以千亿私募基金景林资产为代表。

在日前的线上客户沟通会上,景林资产总经理高云程称,今年一季度,大概率是股市最艰难的时候,从流动性和预期来看,最困难的恐慌性抛售阶段应该已经在大概一周前发生,极端预期已在边际上扭转,市场即将寻找业绩底部。对于那些经历了周期、且保持或增强核心竞争力的公司,当下应重仓买入并长期持有。

高云程还称,绝大多数中概股并不存在退市风险,不存在有些投资者以为的价格归零的极端情况。景林资产没有在暴跌中恐慌性抛售股票,而是在低点加仓看好的企业。

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第二类则是险资派代表。中国人寿总裁助理、首席投资官张涤,在2021年业绩发布会上,提及股票市场波动对公司的投资策略的影响时表示,权益投资长期向好趋势未改变,一方面是政策与监管非常呵护,另一方面则是经过前期调整,权益市场的配置价值慢慢显现,估值价值已经达到了左侧加仓的条件。

此外,不少“头部公募基金经理”认为,当下属于“左侧建仓”的时点。

景顺长城基金经理杨锐文在3月28日一场直播中表示,目前市场大概率处于底部区域,就投资机会而言,上半年是周期类占优,下半年是科技成长类占优。

3月29日,同样在一场直播中,银华基金董事总经理、基金经理李晓星表示,当前市场处于底部区域,继续下跌空间不大;经过一轮调整,不少成长股估值处于历史非常有吸引力的阶段,大部分业绩并未下修,因此仍将聚焦成长股投资。

广发基金副总经理刘格菘近期在一场直播中发声,表示“要珍惜这个点位的A股资产”,这种波动历史上也有,但不是每个人都能把握住。目前更应该思考的是,哪些资产被“错杀”了。

观望氛围仍然浓厚

就当多名公募基金经理高喊“加仓”之际,有私募基金经理表示,自己在乌克兰局势开始不久后就“提前建仓”,目前浮亏在6个点左右。

私募基金经理王莹(化名)复盘了过去三个月的投资历程。

2021年12月份,王莹曾对外表示,能空仓就空仓,该对冲就对冲。原因是估值太高,且市面流动性紧张。

“我觉得市场可能不太乐观,所以在很短时间内就全清仓了,清仓之后就跌了。”王莹说,但没过多久她就又开始建仓了,因为预期有了变化,“发现乌克兰局势对A股影响不大,但没考虑到的一点是,欧美这一波流动性挤兑,也影响了A股”。

王莹称,自己的建仓策略是整体分仓,即没有着重点,即将仓位分成五等份,原因是“不清楚未来哪个行业会跑出来”,“而且我看中的那几个票,个人认为跌到位了,建仓之后也有7%―8%的浮盈,但后来最多出现了6个点的浮亏。”

东北证券首席投资顾问郭峰则认为,符合“市场底”的特征还没有真正出现。

“现在应该还是政策底之后的反弹阶段,但随着二季度年报、季报披露后,市场对企业盈利、探底会更明确。那时完成市场底的机会也会更为成熟。”在郭峰看来,市场真正见底时,股市成交量应该回到6000―7000亿元,是“比较合理的一个地量水平”。

而从雪球平台的建仓情况来看,部分管理人仓位水平仍然较为“谨慎”。雪球副总裁夏凡表示,目前,雪球的私募产品已经覆盖了超过150家管理人。从雪球平台的情况看,各私募管理人新产品的建仓情况,主要取决于管理人的产品线策略和市场研判。

比如部分管理人对于首发的新产品都有“安全垫”策略,以求新产品可以在起步阶段表现更加稳健;但也有管理人比较在意各个产品表现的一致性,即便是新产品也会尽快复制其代表产品的组合进行投资。对于2月份以来市场波动超过很多投资者预期的情况,部分管理人也对市场短期波动较为谨慎,与之对应的投资组合的仓位往往处在中等水平,保持进可攻退可守的状态。

  

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